交通银行(3328.HK)昨日公布三季度业绩报告，受益于利息收入的稳定增长，公司今年前三季度实现净利润90.17亿元(人民币，下同)，较去年同期的67.32亿元大幅增长33.94%。

　　业绩报告显示，交行前三季度营业收入461.73亿元，较去年同期的361.43亿元增长27.75%；期内每股盈利为0.2元，而去年同期则为0.16元。

　　交行表示，今年前三季度净利息收入为286.5亿元，上年同期则为230.9亿元；截至9月末总贷款余额为9112亿元，较年初增长18%；9月末存款总额为1.38万亿元，较年初增长13%。此外，截至9月末不良贷款率为2.12%，较去年末降低了0.25个百分点；资本充足率从去年末的11.20%下降到了11.09%。

　　国泰君安(香港)银行业分析师陶汇向本报记者表示，交行前三季度业绩的大幅增长基本符合预期，并且公司未来的盈利增长也较为乐观。交行在公司基本面上优于目前在港上市的其他国有银行，其资产质量好、盘子小、历史包袱小，不良贷款率、拨备等指标都优于同业，并且在公司管理体制上也积极吸取国外先进经验。此外，交行还有一个天然的优势，即汇丰控股(0005.HK)为该行大股东，在发展零售客户等各方面都可以得到汇控的全权帮助。对于交行目前的估值状况，陶汇表示，在经过近日的持续上扬后，交行估值已然较高，2007年预测市盈率在24-25倍之间，但该股后期走势还要取决于场内资金状况和金融类H股整体走势。

　　交行前三季度的业绩也基本符合各大行的预期。此前高盛预期，交行第三季度净利润将为32亿元，前三季度盈利为92.4亿元，主要受惠于拨备前经营溢利增长35%，而拨备增长15%。

　　对于交行即将发行A股，高盛表示，假设新股价格低于现价0.15%，估计将摊薄每股盈利6%-7%，该行给交行目标价7.28港元。麦格理证券表示，交行盈利增长动力主要受惠于净息差扩阔以及非利息收入增长强劲，交行营运前景强劲，将股本回报率预测由16.5%调高至17.5%，维持“跑赢大市”评级，目标价调高至7.5港元。

　　按总资产排名，交通银行为内地第五大商业银行，2005年6月在香港上市，是内地第一家到海外上市的商业银行，汇丰控股持有其19.9%股权。